【摘要】作為國民經(jīng)濟統(tǒng)計核算體系關(guān)鍵構(gòu)件之一的金融統(tǒng)計核算體系，能夠綜合反映金融經(jīng)濟運行情況，是國家金融基礎(chǔ)設(shè)施體系的重要組成部分。新時代，我國金融統(tǒng)計核算面臨新的挑戰(zhàn)。為了統(tǒng)籌發(fā)展和安全、推動金融高質(zhì)量發(fā)展、加快建設(shè)金融強國，應立足國情、放眼世界，參考國際金融統(tǒng)計核算的新標準，加快推動我國金融統(tǒng)計核算體系創(chuàng)新，完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計，健全資金流量核算體系，建立數(shù)字金融統(tǒng)計制度，推動國際金融統(tǒng)計核算標準中國化，構(gòu)建金融強國統(tǒng)計測度體系，完善金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)，推進現(xiàn)代信息技術(shù)賦能金融統(tǒng)計核算。

【關(guān)鍵詞】金融強國 金融統(tǒng)計 資金流量核算 現(xiàn)代信息技術(shù)

【中圖分類號】F222.3 【文獻標識碼】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2025.17.009

【作者簡介】朱啟貴，上海交通大學中國金融研究院（高金智庫）副院長，上海高級金融學院特聘教授、博導。研究方向為國民經(jīng)濟核算、經(jīng)濟統(tǒng)計、國民經(jīng)濟理論與政策，主要著作有《金融調(diào)控與資金流量核算》《區(qū)域協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展》《綠色國民經(jīng)濟核算論》等。

金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，事關(guān)中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局。2023年10月召開的中央金融工作會議提出“加快建設(shè)金融強國”的宏偉目標，強調(diào)“要加快建設(shè)金融強國，全面加強金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務，防范化解風險，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設(shè)、民族復興偉業(yè)提供有力支撐。”[1]2024年1月，習近平總書記在省部級主要領(lǐng)導干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上強調(diào)，“金融強國應當基于強大的經(jīng)濟基礎(chǔ)，具有領(lǐng)先世界的經(jīng)濟實力、科技實力和綜合國力，同時具備一系列關(guān)鍵核心金融要素，即：擁有強大的貨幣、強大的中央銀行、強大的金融機構(gòu)、強大的國際金融中心、強大的金融監(jiān)管、強大的金融人才隊伍。”[2]習近平總書記的重要論述指明中國特色金融發(fā)展之路的前進方向，為做好新時代金融工作、建設(shè)金融強國提供行動指南。

黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央高度重視統(tǒng)計工作，著眼于黨和國家事業(yè)發(fā)展全局，對統(tǒng)計工作作出一系列重大決策部署。習近平總書記指出，統(tǒng)計是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要綜合性基礎(chǔ)性工作，統(tǒng)計數(shù)據(jù)是國家宏觀調(diào)控的重要依據(jù)，必須防范統(tǒng)計造假、弄虛作假，確保統(tǒng)計資料真實準確、完整及時。[3]作為國家統(tǒng)計核算制度體系的關(guān)鍵構(gòu)件之一，金融統(tǒng)計核算體系綜合反映金融經(jīng)濟運行狀況，是國家金融基礎(chǔ)設(shè)施體系的重要組成部分。構(gòu)建完善金融統(tǒng)計核算體系不僅有助于全面監(jiān)測與評估金融服務實體經(jīng)濟的成效，而且還為防范系統(tǒng)性金融風險、優(yōu)化政策調(diào)控提供關(guān)鍵支撐。其作用具體體現(xiàn)在以下五方面：其一，精準評估政策效能。通過標準化數(shù)據(jù)采集與統(tǒng)一指標口徑，金融統(tǒng)計能夠動態(tài)反映科技金融、綠色金融等關(guān)鍵領(lǐng)域的資金流向與使用效率，為政策效果評估提供量化依據(jù)。其二，前瞻性風險防控。綜合統(tǒng)計覆蓋銀行、證券、保險等金融全業(yè)態(tài)，通過高頻數(shù)據(jù)監(jiān)測交叉性金融活動、金融控股公司等高風險領(lǐng)域，增強對系統(tǒng)性金融風險的識別與預警能力。通過對不良貸款率、逾期還款率等核心指標的動態(tài)跟蹤，幫助金融機構(gòu)及時調(diào)整風險敞口。其三，支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。通過納入互聯(lián)網(wǎng)金融、碳金融等新業(yè)態(tài)的統(tǒng)計核算，金融統(tǒng)計體系推動完善金融產(chǎn)業(yè)鏈，助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化。其四，提升資源分配效率。統(tǒng)計數(shù)據(jù)的多維分析支持金融機構(gòu)優(yōu)化資源配置，如通過客戶交易數(shù)據(jù)與儲蓄習慣分析，精準匹配區(qū)域性和個性化金融服務需求，提高資金使用效率。其五，強化國家治理能力。國家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫整合分散的金融數(shù)據(jù)，形成全鏈條數(shù)據(jù)供給體系，既服務于貨幣政策制定，也為宏觀審慎監(jiān)管提供統(tǒng)一的信息底座。當前，我國金融發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)包括：外部沖擊和全球經(jīng)濟不確定性、國內(nèi)金融風險防控壓力、金融科技與數(shù)字化轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)、貨幣政策傳導效率瓶頸、金融機構(gòu)治理能力不足等。為了統(tǒng)籌金融發(fā)展與安全，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，加快建設(shè)金融強國，應創(chuàng)新金融統(tǒng)計核算體系，筑牢金融強國的統(tǒng)計基礎(chǔ)。

完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計

黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出，要“開展國有經(jīng)濟增加值核算”，“優(yōu)化服務業(yè)核算”，“健全支撐高質(zhì)量發(fā)展的統(tǒng)計指標核算體系，加強新經(jīng)濟新領(lǐng)域納統(tǒng)覆蓋。加強產(chǎn)業(yè)活動單位統(tǒng)計基礎(chǔ)建設(shè)，優(yōu)化總部和分支機構(gòu)統(tǒng)計辦法，逐步推廣經(jīng)營主體活動發(fā)生地統(tǒng)計”，“構(gòu)建碳排放統(tǒng)計核算體系”。[4]這一系列戰(zhàn)略部署對推進統(tǒng)計現(xiàn)代化事業(yè)，切實發(fā)揮統(tǒng)計工作服務中國式現(xiàn)代化的作用提出更高要求。金融統(tǒng)計作為現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施，是平衡金融創(chuàng)新與風險防控、連接微觀運營與宏觀戰(zhàn)略的核心工具。其重要性既體現(xiàn)在對傳統(tǒng)領(lǐng)域政策的支撐作用，也凸顯于對新興業(yè)態(tài)的動態(tài)適應能力。

金融業(yè)統(tǒng)計體系的主要問題。當前，我國金融業(yè)統(tǒng)計體系存在的主要問題表現(xiàn)在四個方面：其一，統(tǒng)計范圍與指標體系存在一定缺陷。一是覆蓋范圍狹窄?，F(xiàn)有統(tǒng)計主要集中于銀行業(yè)金融機構(gòu)，缺乏對證券、保險及影子銀行等非銀行金融機構(gòu)的系統(tǒng)性統(tǒng)計，難以全面反映社會整體金融運行狀況。二是指標設(shè)置不完善。統(tǒng)計指標偏重存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務，對資金上存、中間業(yè)務分類、消費貸款細分領(lǐng)域（如房地產(chǎn)、汽車行業(yè)）等關(guān)鍵指標覆蓋不足，影響對貨幣政策實施效果的客觀評估。其二，數(shù)據(jù)質(zhì)量與系統(tǒng)功能仍有短板。一是數(shù)據(jù)銜接不暢。金融統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)存在橫向分類與縱向分析功能薄弱的問題，報表科目口徑不統(tǒng)一，導致數(shù)據(jù)整合困難。二是會計與統(tǒng)計不同步。金融會計科目調(diào)整與統(tǒng)計指標改革不同步，核算時間差異進一步加劇數(shù)據(jù)失真風險。其三，新興領(lǐng)域統(tǒng)計相對空白。一方面，網(wǎng)絡金融監(jiān)管缺失。對網(wǎng)絡銀行、金融科技等新興業(yè)態(tài)的統(tǒng)計監(jiān)測尚未形成有效機制，相關(guān)數(shù)據(jù)采集與分析存在盲區(qū)。另一方面，現(xiàn)金收支統(tǒng)計滯后?，F(xiàn)金收支統(tǒng)計制度未能適應電子支付普及后的貨幣流通結(jié)構(gòu)變化，影響宏觀流動性管理的精準性。其四，功能定位尚存局限性。當前統(tǒng)計體系以機構(gòu)監(jiān)管為導向，缺乏與宏觀經(jīng)濟聯(lián)動的綜合性指標設(shè)計，難以支撐金融風險預警和系統(tǒng)性風險防范需求。這些問題制約金融數(shù)據(jù)對政策制定和市場分析的支撐作用。

完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系的現(xiàn)實舉措。為全方位有效發(fā)揮金融統(tǒng)計核算體系的功能與作用，服務金融強國建設(shè)，應加快完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系，確保金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的科學性、準確性和及時性。其一，應健全統(tǒng)計法規(guī)與標準體系。一是完善法律法規(guī)。適時合理修訂《金融統(tǒng)計管理規(guī)定》等法規(guī)，明確綜合統(tǒng)計的權(quán)責邊界，覆蓋銀行、證券、保險、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等全業(yè)態(tài)。二是統(tǒng)一統(tǒng)計標準。制定跨部門、跨市場的統(tǒng)一統(tǒng)計口徑和分類標準（如資產(chǎn)分類、風險暴露、資金流向等），避免數(shù)據(jù)割裂。三是納入宏觀審慎框架。將金融業(yè)綜合統(tǒng)計與宏觀審慎評估掛鉤，強化統(tǒng)計對風險監(jiān)測的支持。其二，應構(gòu)建全覆蓋的統(tǒng)計體系。一方面，應擴大統(tǒng)計范圍。覆蓋傳統(tǒng)金融機構(gòu)、非銀機構(gòu)（如信托、理財、私募）、金融基礎(chǔ)設(shè)施（支付清算、交易所）及新型金融業(yè)態(tài)（如金融科技、數(shù)字貨幣）。另一方面，應深化重點領(lǐng)域。在資管產(chǎn)品統(tǒng)計方面，實現(xiàn)全鏈條資金流向追蹤，穿透至底層資產(chǎn)。在交叉性金融業(yè)務方面，監(jiān)測同業(yè)、表外、嵌套交易的風險傳導。在地方政府債務與隱性債務方面，整合財政與金融數(shù)據(jù)，防范債務風險。其三，應強化數(shù)據(jù)共享與協(xié)調(diào)機制。第一，建立中央數(shù)據(jù)庫。由中國人民銀行或中央金融委員會牽頭搭建“金融業(yè)綜合統(tǒng)計信息平臺”，整合國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局等部門數(shù)據(jù)。第二，打破信息孤島。通過立法或行政手段強制金融機構(gòu)報送數(shù)據(jù)，明確共享權(quán)限和保密要求。第三，加強跨部門協(xié)作。建立定期會商機制，協(xié)調(diào)統(tǒng)計、監(jiān)管與宏觀經(jīng)濟部門的需求。其四，應提升數(shù)據(jù)質(zhì)量與時效性。一是建立標準化數(shù)據(jù)采集。推廣自動化報送系統(tǒng)（如可擴展商業(yè)報告語言），減少人工干預。二是形成數(shù)據(jù)校驗機制。引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)進行交叉驗證（如比對交易記錄與報表數(shù)據(jù)）。三是加強高頻監(jiān)測。對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)和關(guān)鍵市場（如債券、外匯）實施實時或“T＋1”統(tǒng)計。其五，應加強科技賦能。一方面，應用金融科技。利用區(qū)塊鏈技術(shù)確保數(shù)據(jù)不可篡改，追蹤資金流向。運用自然語言處理分析非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)（如輿情、監(jiān)管文件）。另一方面，應用大數(shù)據(jù)分析。構(gòu)建風險預警模型（如杠桿率、流動性錯配、傳染效應模擬）。其六，應完善風險監(jiān)測與評估功能。第一，建立風險指標體系。開發(fā)綜合風險指數(shù)（如信用風險、市場風險、流動性風險聚合指標）。第二，加強壓力測試與情景分析?；诮y(tǒng)計數(shù)據(jù)進行極端情景模擬（如房地產(chǎn)泡沫破裂、跨境資本流動逆轉(zhuǎn)）。其七，應強化國際協(xié)調(diào)與合作。一是對接國際標準。遵循如國際貨幣基金組織頒布的《貨幣與金融統(tǒng)計手冊》、金融穩(wěn)定理事會提出的數(shù)據(jù)缺口倡議等國際準則。二是實現(xiàn)跨境數(shù)據(jù)共享。加強與其他國家監(jiān)管機構(gòu)的數(shù)據(jù)交換，監(jiān)測跨境資本流動和外債風險。通過以上措施，可構(gòu)建覆蓋全面、標準統(tǒng)一、高效安全的金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系，為防范金融風險和服務實體經(jīng)濟提供堅實的統(tǒng)計數(shù)據(jù)支撐。

健全資金流量核算體系

我國資金流量核算體系面臨新挑戰(zhàn)。資金流量核算是國民經(jīng)濟核算體系的重要組成部分，它通過描述整個國民經(jīng)濟運行過程以及相伴隨的資金運動，提供宏觀經(jīng)濟分析的重要工具，是國家金融基礎(chǔ)設(shè)施體系的重要組成部分。資金流量表反映各機構(gòu)部門收入的分配和使用、資金的籌集和運用情況，助力理解和分析經(jīng)濟交易、社會資金的流向、流量、余缺及其調(diào)劑平衡等問題。資金流量核算在實際應用中，可以通過構(gòu)建金融穩(wěn)定監(jiān)測系統(tǒng)和宏觀金融政策框架，支持貨幣政策決策與實施、維護金融穩(wěn)定、實施金融監(jiān)管等。

在我國，中國人民銀行和國家統(tǒng)計局負責資金流量核算工作。其中，中國人民銀行負責編制金融交易表，國家統(tǒng)計局負責編制非金融交易表。2008年國際金融危機的爆發(fā)與蔓延的經(jīng)驗教訓深刻表明，金融統(tǒng)計體系在監(jiān)測危機發(fā)生和影響的廣度、速度與嚴重性方面仍有不足。因缺乏新興金融工具的統(tǒng)計信息，復雜結(jié)構(gòu)產(chǎn)品可引發(fā)交叉性金融風險；因早期預警指標的統(tǒng)計信息覆蓋不全，常用的金融穩(wěn)健指標在危機狀況下不能示警，風險和波動率指標在危機前甚至處于低點；因部門間交叉關(guān)聯(lián)統(tǒng)計信息缺失，金融危機的影響范圍可能擴大，由金融體系快速擴散至實體經(jīng)濟，并進一步向國外蔓延。防控金融風險，應當注重從全系統(tǒng)層面持續(xù)監(jiān)測金融信息。國際上，為避免金融危機再次發(fā)生，國際貨幣基金組織、國際清算銀行、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織等國際組織敦促各國及經(jīng)濟體盡快建立及時、可比的金融統(tǒng)計體系。為了科學反映國家及經(jīng)濟體的金融發(fā)展狀況、準確揭示資金如何在各機構(gòu)部門中運行、全面展示經(jīng)濟實體間債權(quán)債務關(guān)系，不僅要進一步細分資金流量賬戶中的機構(gòu)部門和金融工具，而且要實現(xiàn)資金流量與存量協(xié)調(diào)一致。

隨著世界經(jīng)濟金融格局的深刻變革和我國金融業(yè)的快速發(fā)展，我國資金流量核算體系面臨新的挑戰(zhàn)。一方面，金融科技迅猛發(fā)展催生數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融業(yè)態(tài)，金融產(chǎn)品和服務模式不斷創(chuàng)新，金融體系的結(jié)構(gòu)和運行機制發(fā)生顯著變化；另一方面，全球經(jīng)濟金融一體化程度不斷加深，跨境資本流動規(guī)模擴大、速度加快，金融風險的傳染性和復雜性明顯增強。與此同時，我國金融業(yè)改革開放持續(xù)深化，金融市場雙向開放步伐加快，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進，金融服務實體經(jīng)濟的能力和效率不斷提升。這些變化對傳統(tǒng)金融統(tǒng)計核算的理論框架、方法體系和實踐操作都提出新的挑戰(zhàn)。

加快健全資金流量核算體系。資金流量核算工作需與時俱進，不斷創(chuàng)新和完善，以更好地適應金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的要求。特別是在當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，資金流量在監(jiān)測貨幣金融政策效果、識別金融風險、優(yōu)化資源配置等方面的作用更加凸顯。我們要錨定中國式現(xiàn)代化的目標與任務，參考國民經(jīng)濟核算的國際標準，借鑒發(fā)達國家資金流量核算的經(jīng)驗，加快健全我國資金流量核算體系。一要健全資金流量核算框架體系。完善資金流量核算的基本框架，改進編制準則，拓展核算方法。根據(jù)全球金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢，聚焦金融“五篇大文章”，科學細分資金流量核算體系的機構(gòu)部門和金融工具，務必包括機構(gòu)部門的重要子部門和所有新型金融工具。二要完善資金流量核算“二維賬戶”。構(gòu)建包含機構(gòu)大部門和小部門，大類和小類金融工具的資金流量核算框架，充分體現(xiàn)全球金融發(fā)展的全貌和我國經(jīng)濟金融特色。三要建立基于國際標準的資金流量核算體系的調(diào)和賬戶。根據(jù)國民賬戶體系重估價和資產(chǎn)物量其他變化的原則與方法，構(gòu)建我國資金流量核算體系的調(diào)和賬戶。四要建立三維資金流量賬戶。通過三維資金流量賬戶，記錄交易對手方信息，全面反映機構(gòu)部門的金融交易對象。這有助于分析新增融資的融資結(jié)構(gòu)和資金流動路徑，提高風險監(jiān)測能力。五要完善存量與流量協(xié)同機制。加快編制完整的國家資產(chǎn)負債表，并與資金流量表聯(lián)動，形成“存量—流量”一體化核算體系。六要提升資金流量核算數(shù)據(jù)的時效性。從全球看，發(fā)達國家及經(jīng)濟體的資金流量賬戶的時效性強，能夠有效地服務宏觀經(jīng)濟治理。比如，美國從1952年開始發(fā)布資金流量賬戶季度數(shù)據(jù)；歐洲資金流量季度賬戶滯后4個月發(fā)布，年度賬戶滯后10個月發(fā)布；日本資金流量賬戶數(shù)據(jù)按季度公布，初步數(shù)據(jù)于報告期3個月后公布，最終數(shù)據(jù)于報告期6個月后公布。我國要不斷提升統(tǒng)計能力，加快提高資金流量賬戶發(fā)布的時效性，以有效服務金融強國建設(shè)、支撐國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

建立健全數(shù)字金融統(tǒng)計制度

數(shù)字金融的內(nèi)涵。數(shù)字金融是由金融科技發(fā)展而來的概念。2018年，世界銀行和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)表的研究報告《全球視野下的中國普惠金融：實踐、經(jīng)驗與挑戰(zhàn)》，其中將數(shù)字金融定義為傳統(tǒng)金融機構(gòu)和新提供商在金融服務的交付中運用數(shù)字技術(shù)的業(yè)務模式。近年來，學術(shù)界掀起數(shù)字金融理論與實踐問題研究熱潮，關(guān)于數(shù)字金融的內(nèi)涵，黃益平和黃卓兩位學者將數(shù)字金融定義為傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司利用數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)融資、支付、投資和其他新型金融業(yè)務模式。[5]總括而言，數(shù)字金融是以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)為基礎(chǔ)，融合數(shù)據(jù)要素與金融服務，通過線上化、智能化方式重構(gòu)金融服務的業(yè)態(tài)模式。其內(nèi)涵包括三個維度：其一，技術(shù)基礎(chǔ)與核心要素。依托互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能等新一代信息技術(shù)，并將數(shù)據(jù)資源視為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，形成科技與數(shù)據(jù)的雙輪驅(qū)動發(fā)展模式。這一模式推動金融組織架構(gòu)、業(yè)務流程和服務形態(tài)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以適應智能社會發(fā)展需求。其二，服務模式創(chuàng)新。表現(xiàn)為線上化、平臺化和智能化的多元服務形態(tài)，打破傳統(tǒng)金融服務壁壘。比如，通過數(shù)字應收賬款確權(quán)平臺或場景金融平臺，實現(xiàn)企業(yè)信用評估與融資服務的高效匹配。其三，業(yè)態(tài)屬性。數(shù)字金融既是數(shù)字經(jīng)濟時代金融與科技深度融合的產(chǎn)物，也是傳統(tǒng)金融通過數(shù)字化手段重構(gòu)服務邊界的過程。其范疇既涵蓋第三方支付、數(shù)字貨幣等新型服務，也包含金融機構(gòu)自身的技術(shù)賦能轉(zhuǎn)型。從發(fā)展脈絡看，數(shù)字金融經(jīng)歷從互聯(lián)網(wǎng)金融到區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動的范式躍遷，逐步形成“數(shù)字身份—數(shù)字貨幣—數(shù)字資產(chǎn)”的完整生態(tài)鏈，并上升為國家金融戰(zhàn)略的重要組成部分。在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和人工智能等新興技術(shù)快速發(fā)展、客戶需求發(fā)生明顯變化、市場競爭日益激烈的背景下，數(shù)字金融的出現(xiàn)可加強金融產(chǎn)品和服務的有效配置，縮短金融機構(gòu)與客戶之間的距離，使得原本無法享受到金融服務的群體能夠以較低的成本輕松獲得這些服務，從而大幅提高金融服務的普及性和便捷性，推動金融服務的創(chuàng)新和效率提升。

數(shù)字金融發(fā)展給全球金融體系帶來深刻變革。數(shù)字經(jīng)濟構(gòu)建金融新生態(tài)，[6]數(shù)字金融涉及數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新、國際標準和規(guī)則制定、全球貨幣與支付系統(tǒng)變革、數(shù)據(jù)跨境流通與治理、數(shù)字貿(mào)易等領(lǐng)域，將深刻影響全球金融格局和經(jīng)濟秩序。全球主要經(jīng)濟體均大力支持數(shù)字金融發(fā)展，比如，美國、歐盟、英國、新加坡、韓國等都將數(shù)字金融作為重要的國家戰(zhàn)略，積極制定相關(guān)政策法規(guī)。數(shù)字金融作為數(shù)字經(jīng)濟時代的核心驅(qū)動力，正在重構(gòu)金融服務模式與產(chǎn)業(yè)生態(tài)格局。發(fā)展數(shù)字金融將成為提高國家金融國際競爭力的重要途徑，成為大國博弈的重要角力場。

在我國，數(shù)字金融為金融“五篇大文章”的基礎(chǔ)篇章，是金融強國戰(zhàn)略的重要抓手之一。金融“五篇大文章”對應實體經(jīng)濟的五個領(lǐng)域，數(shù)字金融一方面對應數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域，服務數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟結(jié)合；另一方面要解決科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融領(lǐng)域的痛點和難點，重塑金融體系。2024年11月，中國人民銀行等七部門發(fā)布的《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》確立數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展目標。這項行動方案提出：“到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展高度適應的金融體系。金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得積極成效，數(shù)字化經(jīng)營管理能力明顯增強。形成數(shù)字金融和科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融協(xié)同發(fā)展的良好局面”，“推動數(shù)字技術(shù)在科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)實融合等‘五篇大文章’服務領(lǐng)域的應用，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式，提升重點領(lǐng)域金融服務質(zhì)效”。[7]數(shù)字金融不僅可以為科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)實融合賦能，合力解決各自領(lǐng)域面臨的難點與痛點，促進這些領(lǐng)域協(xié)調(diào)發(fā)展，而且其融入數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)，可以促進數(shù)字與實體融合的數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)字金融的快速發(fā)展給傳統(tǒng)金融統(tǒng)計核算體系帶來深遠影響，既提升效率和數(shù)據(jù)豐富性，也提出新的挑戰(zhàn)和問題：其一，統(tǒng)計邊界模糊化。數(shù)字金融催生新型金融業(yè)態(tài)（如P2P網(wǎng)貸、加密貨幣、第三方支付），這些業(yè)務往往游離于傳統(tǒng)金融機構(gòu)統(tǒng)計范圍之外，導致金融總量（如廣義貨幣總量、社會融資規(guī)模）的測算失真。比如，支付寶、微信支付等第三方支付平臺的資金流動未完全納入中央銀行支付體系統(tǒng)計。其二，數(shù)據(jù)來源碎片化。數(shù)字金融數(shù)據(jù)分散于互聯(lián)網(wǎng)平臺、非銀機構(gòu)及區(qū)塊鏈網(wǎng)絡中，以銀行為核心的傳統(tǒng)統(tǒng)計體系難以全面覆蓋。數(shù)據(jù)標準不統(tǒng)一，存在重復計算或遺漏風險（如跨平臺理財產(chǎn)品的嵌套投資）。其三，風險監(jiān)測難度增加。數(shù)字金融的高頻交易、跨境流動和匿名性（如去中心化金融）加劇金融風險的隱蔽性和傳染性，傳統(tǒng)統(tǒng)計存在滯后性，難以滿足實時監(jiān)管需求。比如，加密貨幣市場的劇烈波動可能通過杠桿效應傳導至傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。其四，核算方法不適應。傳統(tǒng)金融統(tǒng)計以機構(gòu)分類為主，而數(shù)字金融更強調(diào)功能和行為分類（如“場景金融”），現(xiàn)有核算框架難以準確反映金融活動的實質(zhì)。

建立健全數(shù)字金融統(tǒng)計制度。為應對數(shù)字金融帶來的挑戰(zhàn)，亟須從以下方面建立健全數(shù)字金融統(tǒng)計制度：第一，重構(gòu)統(tǒng)計邊界與分類標準。將數(shù)字金融業(yè)態(tài)（如互聯(lián)網(wǎng)貸款、數(shù)字資產(chǎn)）明確納入金融統(tǒng)計范疇，制定統(tǒng)一的業(yè)務分類標準。國際貨幣基金組織在第7版《國際收支和國際投資頭寸手冊》中明確將比特幣等加密貨幣歸類為“非生產(chǎn)性非金融資產(chǎn)”（類似黃金、藝術(shù)品），而穩(wěn)定幣（如泰達幣）則被歸入“金融賬戶”（類似股票、債券）。第二，建立協(xié)同化數(shù)據(jù)共享機制。推動“監(jiān)管科技（RegTech）”應用，打通金融機構(gòu)、科技平臺與監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)接口，實現(xiàn)實時數(shù)據(jù)報送。第三，探索區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)據(jù)確權(quán)與溯源中的應用，確保數(shù)據(jù)真實性。第四，完善風險預警指標體系。引入高頻數(shù)據(jù)（如支付流水、網(wǎng)絡借貸違約率）構(gòu)建動態(tài)監(jiān)測模型，識別潛在風險點。利用大數(shù)據(jù)分析識別資金異常流動（如虛擬貨幣洗錢行為）。第五，革新核算方法論。從“機構(gòu)法”轉(zhuǎn)向“功能法”統(tǒng)計，注重金融活動的經(jīng)濟實質(zhì)而非組織形式。比如，歐盟《數(shù)字金融包》提出按業(yè)務屬性（如支付、信貸）而非機構(gòu)類型進行統(tǒng)計。第六，加強國際協(xié)調(diào)。數(shù)字金融具有跨境性，需推動統(tǒng)計標準與國際接軌（如金融行動特別工作組對虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管建議）。數(shù)字金融的滲透將加速金融統(tǒng)計從“靜態(tài)匯總”向“動態(tài)追蹤”轉(zhuǎn)型。我國需構(gòu)建“全口徑、實時化、智能化”的統(tǒng)計體系，同時平衡數(shù)據(jù)覆蓋與隱私保護的關(guān)系。中國人民銀行和國家統(tǒng)計機構(gòu)需保持技術(shù)敏捷性，以應對持續(xù)演變的數(shù)字金融生態(tài)。

推進國民經(jīng)濟核算體系創(chuàng)新發(fā)展

國民經(jīng)濟核算體系的演進歷程。國民經(jīng)濟核算體系是以國家或地區(qū)經(jīng)濟整體為對象的宏觀核算系統(tǒng)，通過標準化賬戶、指標和分類方法，系統(tǒng)反映社會再生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟活動及其相互關(guān)系。其核心功能在于量化記錄生產(chǎn)、分配、消費等環(huán)節(jié)，為宏觀經(jīng)濟管理提供數(shù)據(jù)支撐。歷史上，聯(lián)合國等國際組織推薦過兩種國民經(jīng)濟核算體系：一種是計劃經(jīng)濟國家普遍采用的物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系；另一種是市場經(jīng)濟國家采用的國民賬戶體系。兩種體系最本質(zhì)的區(qū)別是所依據(jù)的基本理論不同。物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系強調(diào)物質(zhì)生產(chǎn)概念，只把物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)作為生產(chǎn)核算的基礎(chǔ)；國民賬戶體系采用全面生產(chǎn)的概念，包括所有產(chǎn)品和服務的生產(chǎn)。20世紀80年代后期，隨著蘇聯(lián)解體和經(jīng)濟互助委員會解散，計劃經(jīng)濟國家紛紛改革轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟，物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系失去生存土壤和發(fā)展空間，進而走向消亡。1993年，聯(lián)合國統(tǒng)計委員會第27屆會議通過取消物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系制度的提案，世界各國及地區(qū)的國民經(jīng)濟核算體系統(tǒng)一為國民賬戶體系制度。新中國成立以來，我國國民經(jīng)濟核算體系發(fā)展經(jīng)歷了三個階段：第一階段，1949～1978年為物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系階段。仿效蘇聯(lián)模式，建立以五大物質(zhì)生產(chǎn)部門為核心的社會總產(chǎn)值核算體系，1956年形成完整物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系；第二階段，1978～1992年為過渡轉(zhuǎn)型期。我國逐步引入國民賬戶體系要素，1985年啟動國內(nèi)生產(chǎn)總值核算，1987年建立投入產(chǎn)出表，實現(xiàn)物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系與國民賬戶體系雙軌運行；第三階段，1992年以來國民賬戶體系逐步標準化。1992年正式實施新核算體系《中國國民經(jīng)濟核算體系（試行方案）》，2002年發(fā)布《中國國民經(jīng)濟核算體系（2002）》規(guī)范化文本，2016年發(fā)布新版《中國國民經(jīng)濟核算體系（2016）》，銜接國際標準。

國民經(jīng)濟核算體系的當代發(fā)展。近年來，受全球化、數(shù)字化、金融創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型及國際協(xié)調(diào)等因素的影響，國民經(jīng)濟核算體系面臨新挑戰(zhàn)、新問題。從2020年起，聯(lián)合國、國際貨幣基金組織、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織、歐盟委員會和世界銀行五個國際組織共同修訂2008版國民賬戶體系，國際貨幣基金組織負責修改第6版《國際收支和國際投資頭寸手冊》。經(jīng)過5年的修訂，形成第6版國民賬戶體系（簡稱“2025版國民賬戶體系”）。2025年3月，聯(lián)合國統(tǒng)計委員會第56屆會議通過并發(fā)布2025版國民賬戶體系。與此同時，國際貨幣基金組織發(fā)布第7版《國際收支和國際投資頭寸手冊》。這兩份國際統(tǒng)計標準作為世界各國、經(jīng)濟體及地區(qū)國民經(jīng)濟核算工作的指南性文件，為經(jīng)濟和金融統(tǒng)計核算提出新方案、新標準和新要求。為更好地了解金融風險和金融體系的脆弱性，2025版國民賬戶體系建議對金融公司部門、特定金融工具進行更詳細的細分，并說明在需要單獨識別時，將其他子部門和工具作為補充項目進行劃分。2025版國民賬戶體系包括三種金融衍生品細分：第一，按市場風險細分——作為標準細分；第二，按工具細分——作為補充細分；第三，按交易場所細分——作為補充細分。此外，該體系指出掌握與外幣掛鉤的衍生品名義價值的貨幣構(gòu)成信息，具有重要作用。對信托和類似安排增強指導，包括對房地產(chǎn)投資信托處理的具體建議。對保險和養(yǎng)老金的會計處理進行多項改進。除了2008版國民賬戶體系中的補充表格顯示所有養(yǎng)老金計劃的養(yǎng)老金權(quán)益金額（無論是否包括在經(jīng)濟賬戶序列中）外，2025版國民賬戶體系還建議編制一份關(guān)于家庭退休資源的補充表格。引入明確的指導，以編制負債頭寸名義價值的債務證券存量作為補充項目，包括將其與資產(chǎn)負債表中相應的市場價值條目進行核對。作為補充表格，更加注重“從誰到誰表”，這些表格顯示經(jīng)濟部門之間，以及與世界其他地區(qū)之間的金融活動。

第7版《國際收支和國際投資頭寸手冊》正式將比特幣等加密貨幣納入國際收支平衡表。這一歷史性決策，標志著加密貨幣從邊緣實驗走向全球金融舞臺中央，或?qū)⒅厮芪磥頂?shù)十年的經(jīng)濟格局。根據(jù)第7版《國際收支和國際投資頭寸手冊》標準，加密貨幣被劃分為兩類：一是可替代代幣（如比特幣），無對應負債，歸類為“非生產(chǎn)非金融資產(chǎn)”，在資本賬戶中單獨記錄；二是不可替代代幣（如非同質(zhì)化代幣），需結(jié)合具體應用場景分類，可能被視作無形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)。此外，由負債支持的穩(wěn)定幣（如泰達幣）則被定義為金融工具，需與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)統(tǒng)一監(jiān)管。這一分類體系不僅為各國央行提供統(tǒng)一標準，更意味著加密貨幣正式獲得“官方認證”。未來，跨境交易、投資數(shù)據(jù)將更透明，國際貨幣基金組織可借此監(jiān)測全球資本流動，防范系統(tǒng)性風險。隨著2025版國民賬戶體系和第7版《國際收支和國際投資頭寸手冊》的實施，國際金融統(tǒng)計核算將更加動態(tài)化、精細化，為政策制定和市場分析提供更精準的數(shù)據(jù)支持。我國要立足國情，參考國際標準，借鑒國外經(jīng)驗，加快健全金融統(tǒng)計核算制度方法，推進國民經(jīng)濟核算體系創(chuàng)新發(fā)展。

構(gòu)建金融強國統(tǒng)計測度體系

構(gòu)建金融強國統(tǒng)計測度體系的理論意義與現(xiàn)實價值。信息職能、咨詢職能和監(jiān)督職能是統(tǒng)計的主要職能，它們相互作用并構(gòu)成有機整體。信息職能表現(xiàn)為通過科學的統(tǒng)計指標體系和調(diào)查方法，系統(tǒng)采集、處理、傳輸和提供以數(shù)據(jù)為特征的社會經(jīng)濟信息，反映經(jīng)濟社會發(fā)展狀況。咨詢職能體現(xiàn)在利用統(tǒng)計信息資源，通過綜合分析或?qū)ｎ}研究，為決策和管理提供科學建議與對策方案。監(jiān)督職能呈現(xiàn)為通過統(tǒng)計調(diào)查與分析，監(jiān)測經(jīng)濟、社會、科技運行狀態(tài)，實施定量檢查與預警，確保發(fā)展符合客觀規(guī)律。信息職能是基礎(chǔ)，咨詢職能是深化，監(jiān)督職能是拓展，三者協(xié)同發(fā)揮統(tǒng)計在國家治理中的“晴雨表”“測量儀”作用。統(tǒng)計測度可以獲取豐富的信息、支撐決策、服務監(jiān)督，因而是統(tǒng)計職能發(fā)揮的重要前提條件。

構(gòu)建金融強國統(tǒng)計測度體系，有助于評價金融強國建設(shè)的進程與效果，因此具有重要理論意義與現(xiàn)實價值。具體而言：其一，準確評估金融服務實體經(jīng)濟效能。一方面，量化分析政策傳導效果。通過構(gòu)建多維統(tǒng)計指標體系（如宏觀杠桿率、社會融資規(guī)模等），可動態(tài)監(jiān)測貨幣政策和信貸工具對科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等關(guān)鍵領(lǐng)域的支持效果，為優(yōu)化資源配置提供數(shù)據(jù)支撐。另一方面，破解區(qū)域發(fā)展失衡問題。統(tǒng)計測度可精準識別城鄉(xiāng)、區(qū)域間的金融服務缺口，為普惠金融政策精準投放提供依據(jù)。通過中小企業(yè)融資覆蓋率、“三農(nóng)”信貸滲透率等指標，能針對性調(diào)整信貸機制，縮小發(fā)展差距。其二，強化系統(tǒng)性風險防控能力。一是實行全鏈條風險穿透式監(jiān)測。依托國家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和統(tǒng)一數(shù)據(jù)標準，統(tǒng)計體系可實時捕捉跨市場、跨機構(gòu)的影子銀行、資產(chǎn)泡沫等風險傳導路徑，提升風險預警精度。宏觀審慎統(tǒng)計框架的完善，則為逆周期調(diào)節(jié)提供決策依據(jù)。二是實現(xiàn)監(jiān)管協(xié)同性突破。綜合統(tǒng)計體系打破“數(shù)據(jù)孤島”，使監(jiān)管機構(gòu)可穿透式追蹤金融產(chǎn)品全生命周期風險，遏制監(jiān)管套利行為。如資管產(chǎn)品統(tǒng)計制度的突破性進展顯著增強風險處置能力。其三，提升國際金融治理話語權(quán)。一方面，對標國際提升競爭力?；趪H可比較性指標的統(tǒng)計測度（如金融高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)），客觀展現(xiàn)中國金融體系效能，支撐參與國際規(guī)則制定。另一方面，引導跨境資本流動。透明、可比的統(tǒng)計數(shù)據(jù)增強境外投資者信心，推動人民幣資產(chǎn)納入國際指數(shù)，并通過監(jiān)測跨境資本流向優(yōu)化國際資源配置。其四，驅(qū)動國家治理現(xiàn)代化升級。一是構(gòu)建科學決策基礎(chǔ)。標準化統(tǒng)計數(shù)據(jù)處理為貨幣政策與財政政策協(xié)同提供量化依據(jù)。比如，通過宏觀杠桿率測算平衡穩(wěn)增長與防風險目標。二是提升數(shù)字化監(jiān)管能力。融合區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，構(gòu)建實時動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)，顯著提升對支付清算、數(shù)字貨幣等新興領(lǐng)域的監(jiān)管效能。統(tǒng)計生產(chǎn)方式的數(shù)字化變革，推動全流程智能化升級。其五，加速經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。一方面，提高創(chuàng)新與綠色轉(zhuǎn)型驅(qū)動力。專項統(tǒng)計指標（如科技金融投入產(chǎn)出比、綠色信貸占比）可量化評估金融支持節(jié)能減排、技術(shù)研發(fā)的效率，加速“雙碳”目標實現(xiàn)。另一方面，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。通過金融資源配置效率分析，識別傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級瓶頸與新興產(chǎn)業(yè)融資痛點，引導資金向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)傾斜，提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

構(gòu)建金融強國統(tǒng)計測度體系的實踐路徑。統(tǒng)計測度的基本作用是通過數(shù)據(jù)的系統(tǒng)性收集、整理與分析，客觀揭示經(jīng)濟、社會等領(lǐng)域的實際運行狀態(tài)及變化規(guī)律，為后續(xù)管理決策提供基礎(chǔ)性信息支撐。根據(jù)統(tǒng)計測度理論與方法，構(gòu)建金融強國統(tǒng)計測度體系。第一，設(shè)計金融強國統(tǒng)計測度指標體系。以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，貫徹黨的二十大、黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，遵守中國人民銀行會同國家金融監(jiān)管總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)的《金融“五篇大文章”總體統(tǒng)計制度（試行）》，[8]聚焦金融“五篇大文章”和“六個強大”[9]，運用統(tǒng)計指標理論，堅持科學性、可操作性、可比較性和可獲得性的原則，利用政府統(tǒng)計數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)，設(shè)計金融強國統(tǒng)計測度指標體系。第二，實現(xiàn)金融強國統(tǒng)計測度指標無量綱化。將有量綱的統(tǒng)計測度指標通過數(shù)學變換轉(zhuǎn)換為無量綱指標，以便不同單位或量級的指標能夠進行比較和綜合。第三，編制金融強國統(tǒng)計測度指數(shù)。由于單個統(tǒng)計測度指標只能提供單方面的信息，不能全面反映金融強國建設(shè)的總體情況，因此，要在金融強國統(tǒng)計測度指標體系的基礎(chǔ)上，綜合運用主觀賦權(quán)和客觀賦權(quán)方法，先為每個金融強國統(tǒng)計測度指標賦權(quán)，然后對金融強國統(tǒng)計測度指標體系綜合加權(quán)平均，建立金融強國統(tǒng)計測度指數(shù)。第四，綜合測度金融強國建設(shè)狀況。從靜態(tài)上，統(tǒng)計測度金融強國建設(shè)成效，既可進行國內(nèi)地區(qū)間橫向比較分析，也可進行國際比較分析與評價；在動態(tài)上，統(tǒng)計測度國家金融強國建設(shè)成效，可進行動態(tài)比較分析與評價。通過比較分析與評價，既可以展示金融強國建設(shè)取得的成效，又可以發(fā)現(xiàn)存在的問題與不足，還可以明確進一步努力的方向，支撐黨和政府決策。總之，金融強國統(tǒng)計測度體系既是風險防控的預警“雷達”，也是資源配置的智能“導航”，其建設(shè)成效直接決定金融治理現(xiàn)代化水平。

完善金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)

近年來，全球金融體系面臨疫情沖擊、地緣政治動蕩與數(shù)字化創(chuàng)新的三重挑戰(zhàn)，金融風險的隱蔽性、傳染性顯著增強。金融風險的隱蔽性、復雜性、突發(fā)性、傳染性、危害性強，需要早發(fā)現(xiàn)、早處置。當前，我國金融業(yè)正處于深化改革開放的關(guān)鍵階段，影子銀行擴張、跨境資本波動及金融市場互聯(lián)性升級，金融領(lǐng)域面臨著一系列新問題和新挑戰(zhàn)，風險隱患仍然較多，防范化解各類金融風險是金融強國建設(shè)的重點工作之一。習近平總書記強調(diào)：“堅持統(tǒng)籌金融開放和安全”，“為實體經(jīng)濟服務是金融立業(yè)之本”，“防范化解金融風險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務，也是金融工作的永恒主題。”[10]深刻闡釋開放與安全之間的辯證關(guān)系，為統(tǒng)籌做好金融開放與安全指明方向。

為了防范化解金融風險，維護國家金融安全，我國亟待構(gòu)建科學高效的金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)。構(gòu)建金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)是維護金融系統(tǒng)穩(wěn)健運行、防范系統(tǒng)性風險的核心任務。應整合多維度數(shù)據(jù)、建立科學指標框架，并實現(xiàn)動態(tài)預警與政策聯(lián)動。完整的金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)由四個方面組成：其一，明確統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)的目標。一是涵蓋銀行、證券、保險、影子銀行、金融市場等全領(lǐng)域；二是實時動態(tài)監(jiān)測金融體系，及時捕捉風險苗頭；三是識別風險傳染路徑和潛在沖擊，加強前瞻預警；四是為宏觀審慎管理、貨幣金融政策制定等提供數(shù)據(jù)支持。

其二，設(shè)計核心框架。第一，確立統(tǒng)計監(jiān)測維度。在機構(gòu)維度上，重點監(jiān)測銀行資本充足率、保險償付能力、券商杠桿率、影子銀行規(guī)模等；在市場維度上，重點監(jiān)測股市／債市波動率、流動性指標、外匯市場壓力、衍生品風險敞口等；在宏觀經(jīng)濟維度上，重點監(jiān)測債務／GDP比率、房價收入比、信貸增速與國內(nèi)生產(chǎn)總值增速偏離度等；在跨境維度上，重點監(jiān)測外債期限結(jié)構(gòu)、短期跨境資本流動、匯率預期等。第二，建立統(tǒng)計監(jiān)測指標體系。流動性風險指標包括存貸比、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比率；杠桿風險指標包括宏觀杠桿率（部門債務／GDP）、金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表擴張速度。傳染性風險指標包括金融機構(gòu)間資產(chǎn)關(guān)聯(lián)度、共同風險敞口（如房地產(chǎn)貸款集中度）；市場壓力指標包括VIX恐慌指數(shù)、債券利差、匯率波動率。第三，整合數(shù)據(jù)來源。主要包括機構(gòu)報送數(shù)據(jù)：國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)管的金融機構(gòu)定期報表；市場交易數(shù)據(jù)：交易所、銀行間市場、外匯交易中心的實時行情；宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)：國家統(tǒng)計局、中國人民銀行發(fā)布的國內(nèi)生產(chǎn)總值、居民消費價格指數(shù)、社會融資規(guī)模等；替代數(shù)據(jù)：支付平臺資金流、衛(wèi)星圖像（如夜間燈光監(jiān)測經(jīng)濟活動）。

其三，構(gòu)建模型并應用。一是打造大數(shù)據(jù)平臺。建立統(tǒng)一金融數(shù)據(jù)倉庫，整合結(jié)構(gòu)化（報表）與非結(jié)構(gòu)化（輿情、新聞）數(shù)據(jù)，并應用自然語言處理分析政策文本和市場情緒。二是建立風險預警模型。主要包括早期預警模型：通過Logit/Probit模型預測危機概率（如貨幣危機、銀行危機）；網(wǎng)絡分析法：模擬金融機構(gòu)間的風險傳染路徑（如用圖論建模銀行間借貸網(wǎng)絡）；機器學習：利用隨機森林、長短期記憶網(wǎng)絡等算法識別非線性風險模式。三是進行壓力測試與情景分析。設(shè)計極端情景，測試金融機構(gòu)抗壓能力；結(jié)合氣候風險模型（如碳定價沖擊對資產(chǎn)估值的影響）。

其四，健全運行機制。第一，建立分層監(jiān)測機制。在日常監(jiān)測方面，按周／月生成標準化風險儀表盤；在重點盯防方面，對高風險機構(gòu)／市場（如城市商業(yè)銀行、中小房企融資）專項跟蹤。第二，完善協(xié)調(diào)聯(lián)動機制。建立覆蓋中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、財政部等部門的跨機構(gòu)數(shù)據(jù)共享平臺。明確風險事件分級響應流程（如流動性危機觸發(fā)中央銀行緊急干預）。第三，加強國際對標與合作。采用金融穩(wěn)定委員會、國際清算銀行的標準指標，如“系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)”評估方法。參與全球金融安全網(wǎng)，如國際貨幣基金組織的金融部門評估規(guī)劃。總而言之，金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)的構(gòu)建必須以“全覆蓋、智能化、可操作”為原則，通過“數(shù)據(jù)整合—模型分析—政策響應”的閉環(huán)，實現(xiàn)從風險識別到化解的全鏈條管理。隨著金融創(chuàng)新（如加密資產(chǎn)、人工智能交易）的演進，金融穩(wěn)定統(tǒng)計監(jiān)測必須持續(xù)迭代以應對新型金融經(jīng)濟風險。

以現(xiàn)代信息技術(shù)賦能金融統(tǒng)計核算

金融統(tǒng)計作為金融體系運行的重要基礎(chǔ)，其技術(shù)方法正經(jīng)歷從傳統(tǒng)計量分析向智能化方向的轉(zhuǎn)型。隨著金融數(shù)據(jù)呈現(xiàn)爆炸式增長，傳統(tǒng)統(tǒng)計方法在處理海量、高維、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)時面臨巨大挑戰(zhàn)。人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)憑借其強大的數(shù)據(jù)處理和學習能力，為金融統(tǒng)計提供新的技術(shù)路徑。隨著人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)的快速發(fā)展，金融行業(yè)開始廣泛應用分布式計算、機器學習、自然語言處理等技術(shù)，以提高統(tǒng)計分析的效率和準確性。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司的預測，到2027年，全球金融業(yè)在人工智能方面的支出將達到970億美元，復合年增長率為29%，[11]其中統(tǒng)計分析是重點應用領(lǐng)域。人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融統(tǒng)計中的應用，不僅優(yōu)化風險管理、投資決策等核心業(yè)務，還推動金融監(jiān)管的智能化轉(zhuǎn)型。在風險管理與信用評估方面，其一，助力風險管理與信用評估更為精準。金融風險管理的核心在于實時監(jiān)測和預測風險。大數(shù)據(jù)技術(shù)通過整合多源數(shù)據(jù)（如交易記錄、社交網(wǎng)絡、征信數(shù)據(jù)等），構(gòu)建更精準的風險評估模型。其二，實時風險監(jiān)測。利用流計算技術(shù)（如Apache Kafka、Flink）實時分析交易數(shù)據(jù)，識別異常交易行為（如欺詐、洗錢）。其三，信用評分優(yōu)化。傳統(tǒng)信用評分主要依賴歷史信貸數(shù)據(jù)，而大數(shù)據(jù)技術(shù)可結(jié)合電商消費、移動支付等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，提升信用評估的全面性。比如，螞蟻金服的“芝麻信用”利用多維度數(shù)據(jù)生成動態(tài)信用評分。

在市場分析與投資決策方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠處理海量市場數(shù)據(jù)，提高量化交易的精準度。一方面是量化交易。利用機器學習分析歷史市場數(shù)據(jù)，優(yōu)化交易策略。另一方面是輿情分析。通過自然語言處理（NLP）技術(shù)分析新聞、社交媒體情緒，預測市場波動。比如，對沖基金利用推特數(shù)據(jù)預測比特幣價格走勢。在客戶畫像與精準營銷方面，金融機構(gòu)通過大數(shù)據(jù)分析客戶行為，提供個性化服務。一方面是客戶分群。基于RFM（最近購買時間、購買頻率、消費金額）模型進行客戶價值分析。另一方面是智能推薦。協(xié)同過濾算法推薦金融產(chǎn)品（如信用卡、保險），提高客戶轉(zhuǎn)化率。

在反欺詐與合規(guī)監(jiān)管方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)可提升金融監(jiān)管的效率和準確性。其一，圖數(shù)據(jù)庫技術(shù)。利用Neo4j等工具識別復雜欺詐網(wǎng)絡（如信用卡套現(xiàn)團伙）。其二，自動化合規(guī)。采用自然語言生成（NLG）技術(shù)自動生成監(jiān)管報告，降低人工成本。大數(shù)據(jù)技術(shù)為金融統(tǒng)計核算提供更高效、精準和實時的數(shù)據(jù)處理能力，推動統(tǒng)計核算方法從傳統(tǒng)抽樣向全量分析、從靜態(tài)報表向動態(tài)監(jiān)測的轉(zhuǎn)變?？傊斯ぶ悄芎痛髷?shù)據(jù)技術(shù)正在重塑金融統(tǒng)計的方式，使其從傳統(tǒng)的抽樣分析轉(zhuǎn)向全量數(shù)據(jù)挖掘，從滯后統(tǒng)計轉(zhuǎn)向?qū)崟r預測。盡管面臨模型匹配度、算力成本、數(shù)據(jù)隱私與安全、監(jiān)管合規(guī)等挑戰(zhàn)，但隨著人工智能、云計算等技術(shù)的發(fā)展，金融統(tǒng)計將更加智能化、自動化。金融機構(gòu)需要從戰(zhàn)略高度規(guī)劃人工智能和大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)型路徑，加強數(shù)據(jù)治理，培養(yǎng)復合型人才，構(gòu)建“數(shù)據(jù)＋算法＋算力”的協(xié)同體系，以提升競爭力并適應數(shù)字化金融時代的變革。未來的金融統(tǒng)計將呈現(xiàn)“數(shù)據(jù)驅(qū)動、智能決策、實時響應”的新特征，人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)將成為這一轉(zhuǎn)型的核心引擎。

綜上所述，創(chuàng)新我國金融統(tǒng)計核算體系，筑牢金融強國的統(tǒng)計基礎(chǔ)是一項重要的使命任務。統(tǒng)計、經(jīng)濟與金融理論界的專家學者和實務部門工作者應攜起手來，立足國情，參考國際最新標準，借鑒國外先進經(jīng)驗，在理論與實際有機結(jié)合中加快推進統(tǒng)計各領(lǐng)域改革，大力推進統(tǒng)計工作現(xiàn)代化發(fā)展，對照聯(lián)合國統(tǒng)計委員會核準并發(fā)布的《2025版國民賬戶體系與第7版〈國際收支和國際投資頭寸手冊〉的實施戰(zhàn)略》（Strategy for Implementing 2025 SNA and BPM7），加快修訂《中國國民經(jīng)濟核算體系（2016）》，盡快形成適應我國國情的新版國民經(jīng)濟核算體系，力求金融和經(jīng)濟統(tǒng)計核算體系能有效發(fā)揮支撐金融強國建設(shè)的作用，推進高質(zhì)量發(fā)展，助力全面建成社會主義現(xiàn)代化強國。

（本文系國家社會科學基金重大項目“完善住戶部門資產(chǎn)負債表體系建設(shè)研究”的階段性成果，項目編號：20&ZD136）

注釋

[1]《中央金融工作會議在北京舉行 習近平李強作重要講話》，2023年10月31日，https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202310/content_6912992.htm。

[2]《習近平在省部級主要領(lǐng)導干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上發(fā)表重要講話》，2024年1月16日，https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202401/content_6926302.htm。

[3]《規(guī)范提升統(tǒng)計工作 切實發(fā)揮服務支撐作用——農(nóng)業(yè)農(nóng)村部法規(guī)司、市場與信息化司負責人就〈農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門統(tǒng)計工作管理辦法〉答記者問》，2024年5月16日，https://www.gov.cn/zhengce/202405/content_6951385.htm。

[4]《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革 推進中國式現(xiàn)代化的決定》，《人民日報》，2024年7月22日，第1版。

[5]黃益平、黃卓：《中國的數(shù)字金融發(fā)展：現(xiàn)在與未來》，《經(jīng)濟學季刊》，2018年第4期。

[6]劉曉欣：《從數(shù)字大國走向數(shù)字強國的關(guān)鍵》，《人民論壇》，2023年第17期。

[7]中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，2024年11月27日，https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202411/content_6989645.htm。

[8]《中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)〈金融“五篇大文章”總體統(tǒng)計制度（試行）〉》，2025年4月15日，https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202504/content_7018886.htm。

[9]《第一觀察 | 習近平總書記重要講話深刻闡釋金融強國內(nèi)涵》，2024年1月17日，http://politics.people.com.cn/n1/2024/0117/c1001-40161037.html。

[10]中共中央黨史和文獻研究院：《習近平關(guān)于金融工作論述摘編》，北京：中央文獻出版社，2024年，第16、52、76頁。

[11]《人工智能將如何重塑金融行業(yè) 專家熱議“AI＋金融”》，2024年10月25日，https://www.financialnews.com.cn/2024-10/25/content_410799.html。

責 編∕方進一 美 編∕梁麗琛

Strengthening the Statistical Foundation for a Financial Power

Zhu Qigui

Abstract: As one of the key components of the national economic statistical accounting system, the financial statistical accounting system comprehensively reflects the operation of the financial economy and is an important part of the national financial infrastructure system. In the new era, our country's financial statistical accounting faces new challenges. In order to coordinate development and security, promote high-quality financial development, and accelerate the construction of a financial power, we must base ourselves on national conditions, look to the world, refer to the new standards of international financial statistical accounting, accelerate the innovation of our country's financial statistical accounting system, improve the comprehensive statistics of the financial industry, improve the flow of funds accounting system, establish a digital financial statistical system, promote the localization of international financial statistics and accounting standards in China, build a statistical measurement system for a financial power, improve the financial stability statistical monitoring system, and promote modern information technology to empower financial statistical accounting.

Keywords: financial power, financial statistics, flow of funds accounts, modern information technology